中国银行间国债利率期限结构的预期理论检验

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摘要

分析和概括了利率期限结构的预期理论,并运用回归模型和向量自回归模型这两种方法对中国银行间国债市场的利率期限结构进行预期理论检验。实证研究表明,无论是对于短期利率期限结构还是中长期利率期限结构,预期理论都无法被拒绝。

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	吴丹
	谢赤

关键词 ：预期理论, 利率期限结构, 银行间国债市场

Abstract：

The expectations theory of the term structure of interest rates was analyzed,and an empirical test of the expectations theory made.The interest rates of treasury market among China Banks were tested by regression model and VAR model methods.Under short or the long terms,the results showed that the expectations theory cannot be rejected.

Key words： expectations theory term structure of interest rates China Banks treasury market

收稿日期: 2004-12-10

基金资助:

国家社会科学基金资助项目(03BJY099);; 教育部博士点专项科研基金资助项目(20020532005);; 全国高校青年教师奖励基金资助项目

通讯作者: 吴丹（1979~），女，汉族，湖南株洲人。湖南大学（长沙市 410082）工商管理学院博士研究生。研究方向为金融工程与金融管理。

引用本文:

吴丹, 谢赤. 中国银行间国债利率期限结构的预期理论检验[J]. J4, 2005, 2(5): 536-. WU Dan, XIE Chi. Test of the Expectations Theory of the Term Structure of Treasury Market Among China Banks. J4, 2005, 2(5): 536-.

链接本文:

http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/ 或 http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/Y2005/V2/I5/536