一种新的风险价值(VaR)计算方法及其应用研究

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摘要

应用格列汶科定理对历史模拟法进行改进，以提高历史模拟法的计算准确性，并利用该方法来确定POT模型中的阈值，以此新方法计算金融市场的风险价值(VaR)；然后运用上证指数进行了实证分析，得到了较好的结果。

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	周孝华
	张燕

关键词 ：风险值, 历史模拟法, 极值理论, POT模型

Abstract：

A new method of threshold selection was investigated. According to Glivenko Theory, historical simulation was improved to made the calculation result more accurate and determine the threshold of POT model for calculating new VaR of finance market. Then, conducts the empirical analysis was made using Shanghai index and a good result was obtained.

Key words： value-at-risk (VaR) historical simulation extreme value theory (EVT) peak-over-threshold models (POT)

收稿日期: 2008-01-14

基金资助:

国家自然科学基金资助项目(70473107)

通讯作者: 周孝华(1965～)，男，湖南武冈人。重庆大学(重庆市 400044)经济与工商管理学院教授、博士研究生导师。研究方向为金融工程、金融市场风险管理、财务与金融。

引用本文:

周孝华, 张燕. 一种新的风险价值(VaR)计算方法及其应用研究[J]. J4, 2008, 5(6): 819-. ZHOU Xiao-Hua, ZHANG Yan. New Calculation Method and Application of Value-at-risk (VaR). J4, 2008, 5(6): 819-.

链接本文:

http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/ 或 http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/Y2008/V5/I6/819