基于局部线性逼近的利率期限结构动态NS模型

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摘要采用统计学中新近发展的局部线性逼近方法对利率期限结构动态NS模型进行改进，提出了基于局部线性逼近的动态NS模型；并实证比较了改进后的模型与原模型的样本内拟合效果和样本外预测能力。结果表明，改进后的模型无论是样本内拟合效果，还是样本外预测能力都明显优于原模型。

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	文兴易
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关键词 ：局部线性逼近, 国债利率期限结构, 动态NS模型

Abstract：Using the local linear approximation method, this article improves the dynamic NS model and raises the dynamic NS model based on the local linear approximation. Through collecting and analyzing data from China’s market, the authors compare the improved model with the original one in the sample fitting effect and prediction ability. The results show that the new model is much better in the sample fitting and prediction effect.

Key words： local linear approximation term structure of interest rates dynamic NS model

收稿日期: 2012-05-20

基金资助:国家自然科学基金资助项目（71071130）；西南财经大学“211工程”

通讯作者: 文兴易（1983~）男，重庆万州人。西南财经大学（成都市 611130）统计学院博士研究生，中国人民银行成都分行员工。研究方向为数量经济学。 E-mail: bonowen@foxmail.com

引用本文:

文兴易, 黎实. 基于局部线性逼近的利率期限结构动态NS模型[J]. J4, 2012, 9(7): 975-. WEN Xing-Yi, LI Shi. The Dynamic Term Structure NS Model Based on Local Linear Approximation. J4, 2012, 9(7): 975-.

链接本文:

http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/ 或 http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/Y2012/V9/I7/975