管理学报
  125年5月2日 星期五
首页 |  期刊介绍 |  编 委 会 |  投稿须知 |  期刊订阅 |  广告服务 |  联系我们 |  留言板 | English
J4  2009, Vol. 6 Issue (3): 396-    DOI:
工商管理 最新目录| 下期目录| 过刊浏览| 高级检索 |
基于社会剩余最大化的集合竞价交易机制研究
许香存, 李平, 曾勇
电子科技大学管理学院
 Maximum Social Surplus-Based Call Auction Trading Mechanism
 XU Xiang-Cun, LI Ping, ZENG Yong
University of Electronic Science and Technology of China, Chengdu, China

全文: PDF (160 KB)   HTML (1 KB) 
输出: BibTeX | EndNote (RIS)      
摘要 

为了设计一种更有效的价格产生方式,以社会剩余最大化为基础,将修正的Vickrey双向拍卖模型引入多单位的竞价市场,并在此基础上引入最小剩余量、市场压力和参考价格原则,构造了一个基于社会剩余最大化的集合竞价交易机制(称为Min-Max交易机制)。通过分析交易者在该交易机制下的策略行为,发现交易者通过低报数量操纵价格几乎是不可能的,并且Min-Max交易机制比k-DA产生更大的社会剩余。

服务
把本文推荐给朋友
加入我的书架
加入引用管理器
E-mail Alert
RSS
作者相关文章
许香存
李平
曾勇
关键词 集合竞价交易机制匹配算法    
Abstract

From maximum social surplus, modified Vickrey model was introduced into multiple unit auction market to design an efficient matching algorithm,and  the minimum order imbalance, market pressure and reference price were introduced into matching algorithm to form a call auction mechanism, namely min-Max trading mechanism based on the maximum social surplus. The traders' quote strategy was analyzed. The results show that the price manipulation by under-report trading volumes is almost impossible and min-Max trading mechanism produces more social surplus than that of k-double auction.

Key wordscall auction    trading mechanism    matching algorithm   
收稿日期: 2007-09-18     
基金资助:

国家自然科学基金资助项目(70703002);教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目(教技司[2005]2号)、教育部优秀青年教师资助计划资助项目(教人司[2003]355号)、电子科技大学中青年学术带头人+创新团支持计划、电子科技大学青年科学基金资助项目

通讯作者: 曾勇(1963~),男,四川成都人。电子科技大学(成都市 610054)管理学院院长,教授、博士研究生导师。研究方向为公司财务与资本市场。     E-mail: zengy@uestc.edu.cn
引用本文:   
许香存, 李平, 曾勇. 基于社会剩余最大化的集合竞价交易机制研究[J]. J4, 2009, 6(3): 396-. XU Xiang-Cun, LI Ping, ZENG Yong.  Maximum Social Surplus-Based Call Auction Trading Mechanism. J4, 2009, 6(3): 396-.
链接本文:  
http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/     或     http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/Y2009/V6/I3/396
版权所有 © 《管理学报》编辑部
本系统由北京玛格泰克科技发展有限公司设计开发  技术支持:support@magtech.com.cn