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J4  2007, Vol. 4 Issue (5): 618-    DOI:
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多标度条件下的幂相关性:中国股市收益率的经验分析
杨宏林, 陈收, 袁际军
湖南大学工商管理学院
Stock Market's Power-Correlation Properties in China Under Condition of Multiscale
 YANG Hong-Lin, CHEN Shou, YUAN Ji-Jun
Hunan University,Changsha,China

全文: PDF (240 KB)   HTML (1 KB) 
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摘要 

对上海证券交易所综合股价指数(SSECI)收益率(5-min数据集)多标度条件下的相关性研究发现,在多重分形消除趋势波动法MF-DFA(适用于非稳定序列多点间相关性分析)的度量框架下,收益率序列G和|G|在101×5~105×5min的4个数量级标度条件下具有非唯一的幂相关指数,不同波动幅度表现出不同的长程相关性特征;收益率序列G的幂相关指数谱宽度大于序列|G|的指数谱宽度,平均谱指数小于|G|的平均谱指数,序列|G|表现出较G更强的正向持久性。

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作者相关文章
杨宏林
陈收
袁际军
关键词 相关性多标度波动函数幂相关指数    
Abstract

Systematic multiscale analysis of the power-correlation of SSECI was made on basis of 5-min database. The empirical findings show that under framework of multifractal detrended fluctuation analysis MF-DFA, return series G and absolute series |G| appears to exhibit the no-unique exponent of power-correlation over four magnitudes from 101×5 min to 105×5 min. This exhibits that the different amplitudes have the different properties of longrange correlation. The power-correlation exponents of series G show the wider spectrum than for absolute return |G|. The mean exponent of series |G| appears the stronger positive persistence compared to series G.

Key wordscorrelation    multiscale    fluctuation function    power correlation exponent   
收稿日期: 2006-11-27     
基金资助:

国家社会科学基金资助项目(05BJY010)

通讯作者: 陈收(1956~),男,广东龙川人。湖南大学(长沙市410082)工商管理学院教授、博士。研究方向为投资决策与风险管理。   
引用本文:   
杨宏林, 陈收, 袁际军. 多标度条件下的幂相关性:中国股市收益率的经验分析[J]. J4, 2007, 4(5): 618-. YANG Hong-Lin, CHEN Shou, YUAN Ji-Jun. Stock Market's Power-Correlation Properties in China Under Condition of Multiscale. J4, 2007, 4(5): 618-.
链接本文:  
http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/     或     http://manu68.magtech.com.cn/Jwk_glxb/CN/Y2007/V4/I5/618
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